sport football: [Ulasan Bulanan] The Fed tetap diam terkait alur waktu pengetatan paket stimulus

Judul utama:

Untuk pertama kalinya, SPX500 melebihi level USD4.500. USD4.510 (+1.300 poin)

Dolar AS mencapai level tertinggi dalam sembilan bulan tetapi mundur setelah itu. USDX 92,67 (+793 poin)

RBNZ gagal menjadi bank sentral G10 pertama yang menaikkan suku bunga.

Emas melonjak setelah the Fed gagal memberi sinyal alur waktu pengurangan paket stimulus. USD1.810 (+373 poin)

Kekhawatiran akan permintaan memukul harga minyak. USD72 (-USD3)

Bitcoin menembus level krusial. USD48.500 (+USD9.898)

Indeks

Perubahan bulanan: SPX500 +3,03%

Sekali lagi, SPX500 mencapai level tertinggi sepanjang masa. Kali ini, indeks melampaui USD4.500, diperdagangkan pada level 4.510, dan sejauh ini naik sebesar 20% pada tahun 2021.

Bulan ini menutup musim pendapatan kuartalan. Lebih dari 85% perusahaan yang terdaftar di SPX500 telah menunjukkan hasil yang optimis. Bersamaan dengan pidato Powell di Jackson Hole pekan lalu, fakta ini memberikan petunjuk bahwa kenaikan mungkin berlanjut. Kepala the Fed mengisyaratkan tidak terburu-buru untuk kebijakan pengetatan. Indeks dolar AS (DXY) turun menjadi 92,7. Imbal hasil obligasi Surat Utang Pemerintah AS turun menjadi 1,3% menjelang akhir bulan.

Pada saat yang sama, banyak ekonom memprediksi peristiwa bulan ini menjadi indikator penurunan saat ini untuk reli ekuitas. Bulan ini, pidato Kepala Fed Powell membantu menunda kekhawatiran tentang jadwal pengetatan awal. Tetapi tanda-tanda kehati-hatian mulai berkembang di pasar, terutama dipicu oleh ketidakpastian dimulainya pemotongan stimulus, terlindung oleh COVID-19. Selain itu, bulan September menandai akhir tahun fiskal federal di AS. Seiring dengan non-farm payroll yang akan datang sebagai indikator utama dari awal pengurangan paket stimulus, pasar saham AS akan menghadapi masa-masa sulit bulan depan.

Lakukan trade SPX500

Mata uang

Perubahan bulanan: EURUSD -0,7%, GBPUSD -0,64%, USDJPY +0,61%, NZDUSD +0,9%

EURUSD berfluktuasi bulanan sekitar 2% dari level tertinggi 1,1900 ke titik terendah 1,16664. Pasangan ini ditutup di level 1,18045. Jumat lalu, dolar AS turun tajam, setelah persepsi kata-kata Kepala the Fed bahwa negara itu akan mempertahankan dukungan keuangan. Pasar tidak mengharapkan ECB untuk mengubah retorikanya pada pertemuan bulan September, meskipun the Fed akan hadir ke pleno bulanan berikutnya dengan hasil NFP sebagai pendorong utama.

Kekalahan greenback adalah pendorong eksternal yang menyebabkan lonjakan sterling yang serius. GBPUSD sempat mundur dari level 1,3800 dan ditutup di level 1,37650. Pasangan ini telah naik 1,35% selama sepekan. Sebelumnya, kecepatan vaksinasi di Inggris memungkinkan mata uang negara ini menjadi yang terbaik di antara negara-negara G10. Namun, sterling kehilangan keunggulannya saat itu. Sejak indeks kepercayaan bisnis Inggris naik ke level tertinggi dalam lebih dari empat tahun di bulan Agustus ini, pound kemungkinan akan mengembalikan posisinya.

USDJPY sangat kuat selama paruh pertama bulan ini dan naik ke 111,00. Kekuatan greenback ikut bermain saat pasar menunggu statistik Amerika yang kuat dan perkembangannya menjadi langkah the Fed menuju pengetatan kebijakan. Karena tidak ada peristiwa yang terjadi setelahnya, pasangan ini bergerak turun dan diperdagangkan di kisaran 109,500-110,220 untuk sisa bulan ini. Pasangan ini ditutup di level 109,880.

NZDUSD adalah pasangan mata uang paling aktif bulan ini dengan fluktuasi 4% antara level tertinggi dan terendahnya. RBNZ bisa menjadi bank sentral papan atas utama yang menaikkan suku bunga. Akan tetapi, penguncian di negara itu mencuri kemungkinan kepemimpinannya. Pasangan ini berangsur turun di bawah 0,700 dan ditutup pada level 0,69900 karena penguncian Selandia Baru diperpanjang selama dua pekan ke depan.

Trading pada mata uang mayor

Emas

Perubahan bulanan: XAUUSD –0,3%

Turunnya XAUUSD ke USD1.687 pada tanggal 9 Agustus dipicu oleh angka non-farm bulan Juli yang kuat dan komentar Presiden the Fed Atlanta, Raphael Bostic, terkait urgensi dalam mendorong pengetatan. Antara bulan Oktober dan Desember, the Fed dapat memulai pengetatan paket stimulus sebesar USD120 miliar setiap bulan ke dalam obligasi dan sekuritas yang didukung hipotek untuk mendukung perekonomian yang tertahan COVID, kata Bostic pada acara streaming langsung. Kemungkinan ini akan terwujud jika pertumbuhan pasar kerja selama beberapa bulan ke depan bisa menyamai hampir satu juta pada bulan Juli, lanjut kepala Fed Atlanta. Suku bunga yang lebih tinggi dan dolar AS yang lebih kuat yang menyertai suku bunga biasanya mendorong harga emas untuk bergerak turun, mengingat statusnya sebagai investasi tanpa bunga.

Namun demikian, XAUUSD telah naik selama dua pekan terakhir setiap bulan dan mencapai USD1.822 pada 30 Agustus, berkat wabah COVID-19 baru di seluruh dunia. Selain itu, komentar dovish dari Kepala Federal Reserve Jerome Powell meredakan kekhawatiran bahwa para pembuat kebijakan akan segera memperketat kebijakan moneter. Pidato Powell pada simposium Jackson Hole tahunan the Fed di Kansas City pada tanggal 27 Agustus sedikit dovish tetapi tidak cukup dovish untuk memulai pembelian logam mulia skala besar. Dolar AS dan imbal hasil obligasi Surat Utang Pemerintah AS riil merosot saat Kepala the Fed menyampaikan pidatonya, yang memungkinkan emas untuk naik melewati dua MA utama. Saat ini, para trader akan berfokus pada kekuatan pasar tenaga kerja AS, yang kemungkinan akan menentukan waktu pengetatan paket stimulus dengan inflasi yang ditargetkan. Laporan non-farm payroll berikutnya akan dirilis pekan ini, dengan pengulangan kinerja substansial yang terlihat pada bulan Agustus hampir pasti mencapai emas.

Lakukan trade XAUUSD

Minyak

Perubahan bulanan: XBRUSD -4%

XBRUSD turun selama dua pekan berturut-turut dari awal Agustus di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang permintaan minyak global dan the FED memberikan sinyal bahwa the Fed akan melonggarkan program stimulusnya. Peristiwa ini memicu ketakutan investor tentang melambatnya permintaan minyak. Pada tanggal 20 Agustus, harga minyak menyentuh level 64,42.

Pasar semakin khawatir tentang permintaan minyak dengan melonjaknya kasus varian Delta terhadap perekonomian utama. Akhir musim pengemudi AS yang akan datang dan akhir liburan bagi banyak orang Eropa juga merupakan faktor bearish bagi permintaan minyak dalam beberapa pekan mendatang.

Meski demikian, harga minyak akhir-akhir ini pulih ke level 72,40 yang didukung oleh permintaan bahan bakar AS yang naik ke level tertinggi sejak awal pandemi COVID-19. Selain itu, ada dua faktor bullish utama untuk minyak. Faktor pertama adalah Badai Ida, yang mendorong perusahaan energi pada 29 Agustus untuk menangguhkan produksi minyak 1,74 juta barel per hari di Teluk Meksiko, AS. Faktor kedua adalah pernyataan menteri perminyakan Kuwait tentang pertimbangan ulang negara-negara OPEC+ pada pertemuan berikutnya pada 1 September. 'Pasar melambat. Karena di beberapa wilayah, COVID-19 telah memulai gelombang keempat, kita harus waspada dan mempertimbangkan kembali peningkatan gelombang ini. Kemungkinan akan ada penghentian kenaikan produksi minyak 400.000 (bph),' kata Mohammad Abdulatif Al-Fares kepada Reuters di sela-sela acara yang disponsori pemerintah di Kuwait City.

Lakukan trade XBRUSD

Mata uang kripto

Perubahan bulanan: BTCUSD +25,65%

Selama sebulan terakhir, BTCUSD telah mencapai hampir USD50.500. Dorongan pertumbuhan pasar kripto saat ini merupakan kenaikan harga bitcoin dan keberhasilan penggunaan pembaruan London di jaringan Ethereum. Fakta bahwa bitcoin berhasil keluar dari periode akumulasi yang panjang pada akhir Juli mengindikasikan bahwa pembelian kripto saat ini dapat terjadi dengan kenaikan menjadi USD52.000 - 55.000. Pertumbuhan saat ini terjadi dengan mengorbankan peserta institusional spot, bukan investor ritel. Pertumbuhan harga lebih lanjut sangat mungkin terjadi, tetapi akan disertai dengan koreksi dan akan memakan waktu karena tidak adanya banyak posisi margin tidak memberikan kesempatan untuk terjadinya pukulan tajam.

Bitcoin dapat terus bergerak naik atau turun. Di satu sisi, mengatasi kapitalisasi pasar sebesar USD2 triliun menjadi pemicu pertumbuhan, begitu pula pernyataan bursa kripto terbesar di Amerika Serikat, Coinbase, tentang investasi mata uang kripto. Pada 20 Agustus, bursa Coinbase diketahui membeli mata uang kripto ini senilai USD500 juta dan menginvestasikan 10% dari keuntungan yang didapat dalam aset digital. Di sisi lain, masih ada bahaya regulasi negara terkait pasar kripto. Saat ini, semua orang menyadari bahwa aset digital adalah masa depan sistem keuangan. Namun, semua orang takut dengan desentralisasi mata uang kripto dan berusaha menjadi yang pertama memimpin pasar kripto. Apakah bitcoin akan mendapatkan pijakan di atas USD50.000 bulan depan sulit diprediksi karena margin jangka panjang dalam bitcoin masih belum cukup untuk terjadinya pukulan tajam. Akan tetapi, terlepas dari kemungkinan koreksi lokal ke area USD43.000 - 40.000, prospek bitcoin tetap positif.

Lakukan trade BTCUSD