sport football: [Ulasan Bulanan] Kali ini, prinsip 'Jual di bulan Mei dan pergi' tidak lagi membuahkan hasil.

Judul utama:

SPX500 memulihkan level tertinggi sepanjang masa dan menutup bulan ini mendekati level rekor.

Data AS yang positif memberikan dukungan sementara untuk greenback.

BoE, RBA, dan RBNZ membuat keputusan terkait tingkat suku bunga.

Emas menguat menjadi USD1.912 di tengah tanda-tanda kenaikan inflasi dan potensi pemulihan perekonomian dunia yang tidak merata.

Harga minyak naik di tengah ekspektasi pembukaan kembali perekonomian dunia.

Bitcoin turun ke USD30.000 dan menyebabkan kerugian USD8 miliar.

Indeks

Perubahan bulanan: SPX500 +0,42%

SPX500 mengulangi rekor tertinggi di bulan Mei menjadi USD4.232,60.Selama bulan Mei, para investor mencoba untuk menyeimbangkan musim pendapatan yang kuat dan kenaikan level harga. Pejabat Federal Reserve menegaskan kembali bahwa tekanan inflasi mungkin bersifat sementara, menenangkan ekspektasi tentang stimulus the Fed yang meruncing. Indeks SPX500 menutup bulan ini pada level USD4.204,22, sedikit di bawah level tertinggi sepanjang masa.

Sementara itu, Presiden Biden mengirim pesan anggaran USD6 triliun kepada Kongres AS pada akhir Mei. Pengeluaran utama mencakup infrastruktur dan pendidikan. Daya tarik utama Presiden adalah tentang kriteria uang murah saat ini. Gagasan fiskal Biden adalah berinvestasi saat ini, ketika biaya pinjaman masuk akal, dan mengurangi defisit nantinya. Jika Kongres meloloskan rencananya, level harga SPX500 dapat dengan cepat naik ke USD4.500.

Selain itu, arus masuk pasar uang Amerika mencapai titik tertinggi tahunannya menjelang pekan terakhir bulan ini. Dana ekuitas AS menarik lebih dari USD5 miliar bersih, karena saham menguat setelah konfirmasi kebijakan moneter yang moderat dari pejabat Federal Reserve.

Mata uang

Perubahan bulanan: EURUSD +1,40%, GBPUSD +2,73%, USDJPY +0,53%, NZDUSD +1,00%, AUDUSD -0,31%

Indeks dolar AS DXY, yang melacak greenback terhadap sekumpulan mata uang utama lainnya, memperpanjang pantulan ke area 90,40 setelah data inflasi. Yang terakhir keluar di atas perkiraan. Indeks masih tertekan meski berhasil kembali ke level psikologis 90,00. Prospek bearish dolar terjadi di antara investor dalam skenario yang lebih luas, karena spekulasi inflasi yang lebih tinggi dalam jangka menengah sekarang kehilangan momentum. Narasi kinerja perekonomian AS tampaknya hampir seluruhnya dinilai. Sesuai ulasan perdagangan bulanan dalam EURUSD, pasangan mata uang ini kembali bergejolak karena angka perekonomian datang secara bergiliran dari setiap sisi Atlantik. Angka-angka penggajian nonpertanian AS yang luar biasa di awal Mei, sentimen ekonomi Zone Eropa yang membaik, dan level tertinggi dalam tiga tahun terakhir menjelang akhir bulan — semuanya memengaruhi volatilitas pasangan ini. Pasangan ini berfluktuasi antara level 1,200 dan 1,2260 dan menutup bulan di dekat level 1,2200.

BoE mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi mengumumkan perlambatan penurunan obligasi bulanan. Mereka juga memperbarui perkiraan perekonomian negara, yang mencakup ekspansi 7,5% pada 2021. Bersamaan dengan itu, kampanye imunisasi besar-besaran menyebabkan pencabutan pembatasan di Inggris. Kampanye tersebut membuat pasangan GBPUSD terkuat bulan ini, naik 2,7% pada penutupan bulan April dengan level 1,4235.

RBNZ memilih nada yang sangat agresif. Regulator membiarkan suku bunga tidak berubah tetapi mengejutkan pasar dengan rencana menaikkan suku bunga paling cepat semester kedua tahun 2022. Berita ini memberikan dukungan tambahan untuk dolar Selandia Baru. Lingkungan positif risiko umum memungkinkan NZDUSD untuk bergerak di atas 0,7300.

Sebaliknya, Reserve Bank of Australia (RBA) menolak menaikkan suku bunga hingga inflasi aktual mencapai koridor target 2 hingga 3%. Pasangan AUDUSD naik ke 0,7750 dari level terendah seminggu sebelumnya di 0,7710 setelah data angkatan kerja menunjukkan penurunan pengangguran yang lebih cepat. Pasangan USDJPY naik di atas level 110,10 karena angka PDB Jepang yang kurang positif tetapi gagal untuk mempertahankan kenaikannya dan tergelincir di bawah angka 110,00.

Emas

Perubahan bulanan: XAUUSD +7,84%

XAUUSD mencapai USD1.912, tertinggi dalam empat bulan, di tengah meningkatnya inflasi dan tanda-tanda nada agresif dari pejabat bank sentral. Bank-bank sentral mulai menjauh dari pengaturan moneter darurat, dengan Korea Selatan mengikuti Selandia Baru dan Kanada dalam menandai potensi kenaikan suku bunga. Kantor Federal Reserve mengatakan perlu mengurangi pembelian obligasi jika perekonomian tetap kuat dalam beberapa bulan mendatang. Sebagian analis percaya bahwa logam mulia telah melonjak ke level perdagangan kritis, yang dapat berarti kemungkinan kemunduran.

Kekuatan emas berlipat ganda bulan ini sementara reli kripto runtuh, mengisi bahan bakar debat Wall Street tentang hubungan antara dua aset lindung nilai yang mungkin ini. ETF bullion funds telah mendapatkan arus masuk dalam dua pekan paling signifikan sejak Oktober. Sebaliknya, bitcoin telah jatuh hampir 40% dari puncak yaitu USD63.000, dan dana mencatat arus keluar. Alasan besar lainnya untuk kebangkitan emas adalah dolar yang lebih lemah dan penurunan hasil yang disesuaikan dengan inflasi. Semua faktor ini menunjukkan kesejajaran antara bitcoin dan emas. Keduanya dipandang sebagai instrumen lindung nilai inflasi. Menurut laporan Bloomberg, JPMorgan & Chase & Co dan ByteTree Asset Management mengatakan kenaikan emas baru-baru ini sebagian terjadi dengan mengorbankan bitcoin karena investor bergilir di antara keduanya.

Para trader menaikkan posisi bullish mereka dalam emas COMEX dalam sepekan hingga 23 Maret, kata Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS.

Minyak

Perubahan bulanan: XBRUSD +3,71%

Harga minyak naik ke USD69,93 per barel di bulan Mei. Peningkatan permintaan bahan bakar yang disebabkan oleh ekspektasi pembukaan kembali perekonomian dan jumlah perjalanan yang lebih tinggi di Amerika Serikat dan Eropa melebihi kekhawatiran bulan ini terkait penyebaran virus corona di India dan potensi kembalinya minyak Iran ke pasar. Alasan XBRUSD turun dua kali pada Mei ke USD67,05 dan USD65,15 adalah krisis virus corona India dan penyelesaian situasi pipa bahan bakar AS yang kritis. Volatilitas tinggi seperti itu menegaskan pasar minyak yang tipis karena para trader terus-menerus mempertimbangkan faktor-faktor pengaruh yang tiba-tiba.

OPEC+ telah merencanakan pertemuan pada awal Juni, yang dipimpin oleh Arab Saudi dan Rusia, untuk membahas peningkatan produksi minyak, menyusul kuota produksi yang ketat di awal tahun, dan potensi dampak kesepakatan nuklir Iran terhadap hasil produksi.

Goldman Sachs masih memprediksi minyak mentah naik ke USD80 per barel pada akhir tahun meskipun ada laporan tentang kemajuan pembicaraan AS dan Iran tentang pencabutan sanksi. Menurut catatan yang dirilis oleh para analis bank, pemulihan permintaan yang dimungkinkan oleh vaksinasi massal akan mengimbangi efek volume pasokan tambahan dari Iran, seperti yang dilaporkan Reuters.

Mata uang kripto

Perubahan bulanan: BTCUSD -39,04%

Rekor harga historis Bitcoin

Pada bulan Mei, bitcoin anjlok ke USD30.000 dalam sekejap. Mata uang kripto ini melanjutkan pemulihannya setelah kuotasi turun sepertiga pada 19 Mei. Pernyataan dari otoritas Tiongkok menyebabkan jatuhnya nilai bitcoin. Wakil Ketua Dewan Negara Republik Rakyat Tiongkok, Liu He, menyerukan regulasi yang lebih ketat untuk penambangan dan perdagangan kripto di negara tersebut. Pasar runtuh meskipun pemerintah tidak menawarkan tindakan khusus yang mempengaruhi bidang mata uang kripto. Harga sudah mencerminkan dampak negatif di pasar. Yang disebut "cryptogeddon" saat ini terkait dengan pendirian Tiongkok. Larangan serupa telah berulang kali terjadi di Tiongkok, tetapi semuanya hanya berdampak negatif sementara. Oleh karena itu, kami tidak berbicara tentang perspektif jangka panjang. Namun, latar belakang negatif tersebut tidak hanya didukung oleh pemberitaan dari Tiongkok. Elon Musk menambahkan alasan di balik penjualan kripto setelah mengkritik bitcoin dan menolak untuk menjual produk Tesla dengan bitcoin.

Secara umum, bahkan sekarang, situasi perekonomian global dan pasar kripto menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Tanpa batasan ini, pasar kemungkinan akan terus tumbuh setelah koreksi kecil. Tidak lama lagi, peningkatan 50-70% dari level saat ini dimungkinkan, mengingat arus keluar bitcoin dan ether dari bursa, koin stabil 'gratis' di pasar, serta sedikit biaya mata uang kripto teratas dalam siklus pertumbuhan saat ini. Investor yang menjual bitcoin selama penurunan baru-baru ini yang mereka beli dalam 3-6 bulan terakhir, menurut layanan Glassnode. Fakta ini menunjukkan bahwa para penjual sebagian besar adalah pendatang baru. Bukan investor besar, tetapi pengecer yang berencana menghasilkan banyak uang selama siklus pertumbuhan saat ini. Namun, situasi di Tiongkok dan pernyataan Musk membuat mereka takut, menyebabkan penjualan panik. Alhasil, harga pun merosot secara impulsif.